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看法平台-巴菲特在台湾是金融消费者?

约稿员 财经 2019-01-23 154 0

看法平台-巴菲特在台湾是金融消耗者?

股神巴菲特。图/美联社材料照片


若有人说:股神巴菲特是一样平常金融消耗者,不是专业投资人,听众定会赞同说这话人的幽默感。但是,若是巴菲特是台湾人,金管会确实认证巴菲特是金融消耗者珍爱法第4条的“金融消耗者”,而遭到金融消耗者珍爱法的珍爱。因现行法下,纵使巴菲特在购置连动债时,依境外结构型商品治理划定规矩被认定为专业投资人,巴菲特购置一样平常的公司债,以至买意外险,他都不会被认定为一样平常消耗者。

根据金管会宣布的“根据『金融消耗者珍爱法』(下称金保法)第4条第2项划定,制定专业投资机构及肯定财力或专业才能之前提”第3点划定,金保法第4条第1项但书第2款所称相符肯定财力或专业才能之自然人或法人,“指依以下各款法则规章之一所定,以专业投资人或专业客户因素,接收金融效劳业供应金融商品或效劳,于该笔金融商品或效劳范围内之自然人或法人”。

个中关键在于“该笔金融商品”这几个字。一名投资人投资一项庞杂性衍素性金融商品时,相符相干律例的财力与投资履历门坎,并书面赞同成为专业投资人,其在投资其他商品时,不管此项其他商品是多简朴的商品,因专业投资人身份只限于他先前签订赞同书范围内的商品,故其又回归金融消耗者的因素,享有与一样平常金融消耗者一样水平的珍爱,构成“一法两制”的吊诡征象。试想,一名投资人在须要高端专业学问的庞杂性商品上,依法属于专业投资人,却在最简朴的商品上,又可被认定为金融学问缺乏的金融消耗者 ,不啻为“专业投资人人格分裂”,亦牴触执法诠释“举重明轻”的基本法理。

金保法的立法目标,在珍爱金融消耗者,有用处置惩罚金融消耗争议案件。在金融消耗者珍爱及争议处置惩罚资本有限的情况下,该些资本固然应用在真正有珍爱须要性的金融消耗者身上。专业投资人之所以被消除于金融消耗者珍爱法适用范围,缘由在于专业投资人具有高于一样平常金融消耗者的金融投资学问履历、经济才能与缔约气力,可作成庞杂的投资推断与吸取丧失才能,相对一样平常金融消耗者较无珍爱须要,此于金融发达国家国皆然。但金融发达国家的金融消耗者珍爱相干律例,并没有如我国金保法此种“特定商品专业投资人”的“特别”设想。

以我国金保法参考之英王法为例,FCA的COBS划定,投资人相符以下前提个中两项者,可挑选成为专业投资人:(1)生意业务量达肯定范围且每季最少生意业务10次以上;(2)投资帐户范围凌驾50万欧元;(3)在金融机构任职凌驾1年,具有对金融生意业务的学问。一旦挑选成为专业投资人,即为“概括性专业投资人”,除极少数破例场所与商品可针对特定商品投资成为专业投资人情况外,任何金融商品的生意业务,均将以专业投资人看待,受较低度的珍爱。香港与韩国,以至只要“概括性专业投资人”的资历划定,没有破例划定。

现制下,常会形成专业投资人被认定为金融消耗者,其应用争端处理机制时,金融消耗评断中央没法直接不受理,而需泯灭更多资本举行本质审理,比方105年评字第260号、107年评字第474、796、770号等评断决议均属其例。此征象,不但法理基本不备,与国际趋向有违,更倾轧真正需受珍爱的一样平常金融消耗者的资本,小我发起,应作相符国际立法则的订正。

(工商时报)

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